1月3日，蒙脱石散概念股全线高开。康芝药业20CM涨停，仟源医药涨超10%，方盛制药、易明医药涨停，华润双鹤、金城医药等跟涨。据财联社报道，蒙脱石散热销，多家药店售空、断货。在网购平台搜索发现，线上配送也处于断货状态。
目前医药板块的行情还是集中在抗疫方向的博弈，然而从中长期来看医药板块的投资机会远不止眼前的题材炒作，本文将详细解析年医药板块潜在的投资机会。
短期产品热销对公司业绩提升有限
此次蒙脱石散概念股有康芝药业、方盛制药、有康恩贝、先声药业、易明医药、金城医药等。
从蒙脱石散的市场占有率来看，法国益普生制药集团57.61%，先声药业有限公司17.72%，扬子江药业集团有限公司5.8%，湖南华纳大药厂股份有限公司3.11%，四川维奥制药有限公司3.01%。如今大涨的康芝药业、方盛制药等个股都不是该药市场的龙头。
蒙脱石散的市场规模也并不大，全年销售额在1亿美元左右，近期产品的热销对于相关公司的业绩提升估计是杯水车薪。
而且蒙脱石散是否能缓解新冠带来的病毒性腹泻还是值得商榷的。新冠病毒感染引起腹泻并不是新有事物，从早期毒株到德尔塔再到奥密克戎都有发现，还有患者会先出现呕吐，然后才有腹泻症状，这类症状的比例一直不高，常出现在有基础病的老年人群体中。导致腹泻的原因可能并不是病毒本身引起，而是病毒感染引起细胞因子刺激下的炎症反应，造成了胃、肠功能的失调。从这个角度讲，吃一些光治标的药物不仅不能治愈，反而延误了病情。
蒙脱石散对于病毒性感染引起的肠胃炎有着极强的吸附作用，能够吸收病毒一起排出，但其颗粒比较难排出体外，留在体内可能造成便秘。
因此，如今的盲目囤药是消费者不理智的行为，如此炒作的概念终将面临着均值回归的结局。
医药板块仍需
医药板块底部上来已经实现了不小的修复涨幅，从逻辑角度已经走了两个阶段，第一阶段是政策的悲观预期修复，第二阶段是疫情防控演绎下的抗疫线拉动，当下还处于第二阶段过程中。
“反脆弱”的投资逻辑出发，如今投资者更应
根据海外医疗服务的时间线，Q1-Q2美国连锁医疗机构收入降幅明显，自Q3起三家连锁医疗机构单季收入逐渐恢复，其中HCA和Tenet自Q3起已恢复至年初水平。年3月26日所有州结束室内口罩令。HCA和Tenet收入水平虽已恢复至年初水平，但单季收入仍有波动，预计在入院诊疗意愿受到影响的情况下，医疗机构经营情况仍会受到部分影响。
从政策上看，从年开始的集中采购政策已经逐步影响到药械类产品，但是方式逐渐可控，影响边际正在减弱。年是医保改革的时代，相比于以往的控费控制，这一次更有决心，更有针对性，直指医药行业各领域产品定价的“水分”，通过集中采购，直接重塑了医药行业的价格体系，医药类公司这些年承受的压力很大，但随着“水分标尺”的明晰，采购政策也从“囚徒困境”逐渐变得理性，考虑到品规数和降幅，我们认为支付端政策对行业冲击最大的几年会渐行渐远，逐步弱化。
疫情防控阶段，线下零售药房和医疗服务业等服务节点受到疫情管控的制约，尤其是偏向消费的医疗服务需求。进入疫后复苏阶段，眼科、口腔等服务需求有望强势恢复，华鑫证券建议
国盛证券建议
